Le terme Hedge Funds correspond aux fonds spculatifs. Ils sont un des piliers de la gestion alternative, tout comme le private equity et linvestissement immobilier. Leurs stratgies dinvestissement reposent sur des prises de risques leves et donc des esprances de gain leves. Un Hedge Fund combine lutilisation de. Ce type de fond spculatif est devenu de plus en plus populaire depuis le dbut des annes 2000.

La gestion activesoppose la gestion passive. La gestion passive se base sur lathorie de lefficience des marchsdEugene Fama selon laquelle il nest pas possible de battre le march. En sopposant cette thorie, la gestion active se base sur le fait que le march, spcialement court terme, nest pas totalement efficient. Pour battre le march, il faut donc:

Trouver des actifs de haute qualit (stock picking)

Analyser les fluctuations du march afin de se positionner au moment optimal (Market Timing)

A la diffrence des Fonds traditionnels, lobjectif derendementdu Hedge Fund nest pas index sur les performances actuelles du march. Que le march soit en hausse ou en baisse, le Hedge Fund peut proposer un rendement identique, qui est toujours lev. Utilisant des produits drivs, lavente dcouvertet un fort effet de levier, le Hedge Fund nest pas dpendant des performances du march. Dans la ralit, le client du Hedge Fund peut se voir proposer un rendement de 25% par an, quelle que soit la performance du Dow Jones ou du CAC40 par exemple.

Dans les fonds traditionnels, le grant du fond ne sengage pas personnellement dans les positions quil prend. Il est bien souvent employ dune institution financire et investit donc au nom de linstitution.  Dans un Hedge Fund, le grant investit galement et possde un part des ressources du Hedge Fund. On peut imaginer que le grant a tout intrt augmenter les performances du Hedge Fund et que cela peut alors rassurer ses clients.

Dans un fonds traditionnel, le client doit payer desfrais de gestion. Dans un Hedge Fund, le client doit payer ces frais de gestion (dans unefourchettede 1% 3%), mais galement des frais lis la performance. Ces frais lis la performances sont en gnral hauteur de 20%. La rmunration du grant dun Hedge Funds peut donc tre leve. Cest pourquoi les Hedges Funds peuvent attirer les meilleurs grants.

Dans un fonds traditionnel, les clients peuvent rcuprer leursargenttous les jours. Dans un Hedge Fund, les clients sont autoriss rcuprer leurs investissements dans une priode prcise (entre septembre et dcembre par exemple). De plus le client doit informer lavance le grant quil veut retirer son investissement. Pour finir, certains fonds imposent leur client une dure minimale durant laquelle ils ne peuvent pas retirer leur argent.

Ces mesures qui limitent la liquidit du fond permettent au grant de ne pas se retrouver au dpourvu et de ne pas avoir se concentrer quotidiennement sur la prospection de nouveaux clients.

La juridiction du Hedge Fund lui interdit de faire de la publicit sur son activit. Il est donc compliqu de connaitre les positions dun Hedge Fund. De plus, les Hedge Funds sont domicilis dans desparadis fiscauxet sur des plateformes offshore. Les rglementations de la plupart des pays sont en fait inadaptes la stratgie des Hedge Funds. Cest aussi par souci de stratgie que le Hedge Fund ne communique que trs peu sur ses positions. Les risques pris tant levs, il serait imprudent de communiquer les positions actuelles du fond.

Lexique Bourse : ABCDEFG – H – IJ – K – LM – N – OPQ – RSTU – V – WX – Y – Z

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Le metier de vendeur sur les marchs financiers ou sales

Point Bourse de 8h30 du 06/10/11 : hausse continue

Lexique Boursier Dfinition sur la Bourse et le Trading Lettre G H I

Merci pour ces prcisions. Je suis curieux den connaître quelques autres :

A partir de quel montant dinvestissement un particulier peut-il esprer sadresser directement un Hedge Fund ?

Quelle est lordre de grandeur du capital total gr par un HF ?

svp est ce que il ya une diffrence entre fonds de pension et Hedge Fund ou cest la meme?

Un fond de pension a une politique dinvestissement sans grand risque tandis quun hedge fundpeut avoir une politique agressive

pourquoi ne pas citer de clients des hedge funds ???

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Gap Haussier ce matin sur les indices europens – Good Morning Trading

Le Good Morning Trading du 31 octobre 2019 : ça secoue

Le Good Night Traders en direct du 30 octobre 2019

Benoist Rousseau: TY

un compte rel, crdit et actif si je donnais 2 heu

TY: Je quitte lAmrique du Nord et je me rinstalle sur le co

exodus: Buongiorno … In questi casi personalmente cerco di util

Christelle Puyraud: Quel cauchemard tu as fait ! Merci Benoist pour le good mor

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